Vertikale Optionen Handel

Welche Vertikale Option Verbreitung Verwenden Sie Vertical Spreads werden aus zwei Hauptgründen verwendet: Für Debit Spreads, um die zu zahlenden Prämienbetrag zu reduzieren. Für Credit Spreads, um die Option Positionen Risiko zu senken. Wir können den ersten Punkt zuerst auswerten. Optionsprämien können sehr teuer sein, wenn die Gesamtmarktvolatilität erhöht ist oder wenn eine bestimmte Aktie implizite Volatilität hoch ist. Während eine vertikale Spreizung den maximalen Gewinn, der aus einer Optionsposition gemacht werden kann, sicher abdeckt, verglichen mit dem Gewinnpotenzial eines eigenständigen Aufrufs oder Puts, reduziert sie auch die Positionskosten erheblich. Solche Spreads können daher leicht in Zeiten erhöhter Volatilität verwendet werden, da die Volatilität auf einem Bein des Spreades die Flüchtigkeit auf dem anderen Bein ausgleichen wird. Soweit Credit Spreads betroffen sind, können sie das Risiko von Schreiboptionen erheblich reduzieren, da Optionsschreiber ein erhebliches Risiko einnehmen, einen relativ geringen Betrag der Optionsprämie einzupacken. Ein katastrophaler Handel kann positive Ergebnisse aus vielen erfolgreichen Option Trades auslöschen. In der Tat, werden Option Schriftsteller gelegentlich ablenkend bezeichnet als Individuen, die bücken, um Pfennige auf der Eisenbahn zu sammeln, und die glücklich tun, bis ein Zug kommt und führt sie über Das Schreiben nackt oder ungedeckten Anrufe gehört zu den riskantesten Option Strategien, da die Potenzieller Verlust, wenn der Handel schief geht, ist theoretisch unbegrenzt. Schreiben puts ist vergleichsweise weniger riskant, aber ein aggressiver Trader, der geschrieben hat, setzt auf zahlreiche Aktien würde mit einer großen Anzahl von teuren Aktien in einem plötzlichen Marktabsturz stecken. Kreditrisiken reduzieren dieses Risiko, obwohl die Kosten dieser Risikominderung ein geringerer Betrag der Optionsprämie sind. Also, welche Verbreitung sollten Sie verwenden Verwenden Sie einen Stier zu verbreiten, wenn Anrufe sind teuer aufgrund erhöhter Volatilität und erwarten Sie moderate upside anstatt riesige Gewinne. Dieses Szenario wird typischerweise in den letzten Stadien eines Bullenmarktes gesehen, wenn die Aktien einem Spitzenwert nahe kommen und Gewinne schwerer zu erreichen sind. Dies war das Umfeld, das in der zweiten Jahreshälfte 2007 vorherrschte, als die globalen Aktien am Höchststand waren, selbst wenn die Sorgen um den Wohnungsmarkt in den USA schnell zunahmen. Ein Stier Call Spread kann auch wirksam für eine Aktie, die große langfristige Potenzial hat, hat aber die Volatilität aufgrund eines jüngsten Sprung erhöht. Erwägen Sie, eine Bärennachfrage zu verbreiten, wenn die Volatilität hoch ist und bescheidene Nachteile erwartet werden. Dieses Szenario ist in der Regel in den letzten Stadien einer Baisse oder Korrektur, wenn die Lagerbestände sind in der Nähe einer Trog, aber die Volatilität ist immer noch erhöht, weil Pessimismus herrscht am höchsten. Dies war das Umfeld im ersten Quartal 2009, als die Aktien zwar rückläufig waren, aber vergleichsweise langsamer waren als im Jahr 2008, während eine hohe Volatilität ein gesundes Prämieneinkommen ermöglichte. Betrachten Sie die Verwendung eines Bull-Put-Spread, um Prämieneinnahmen in seitwärts zu marginal höheren Märkten zu verdienen, oder um Aktien zu effektiven niedrigeren Marktpreisen zu kaufen, wenn Märkte abgehackt sind. Diese Strategie ist besonders geeignet, um hochqualitative Aktien zu günstigen Preisen zu akkumulieren, wenn es einen plötzlichen Anfall von Volatilität gibt, aber der zugrunde liegende Trend ist noch aufwärts. Die Marktkorrektur durch die US-Kredit-Downgrade im Sommer 2011 entfacht ist ein perfektes Beispiel für ein Umfeld, wenn diese Strategie würde bezahlt haben hübsch. Ein Stier put spread ist vergleichbar mit dem Kauf der Dips (Kauf nach einem Preisrückgang) mit dem zusätzlichen Bonus von Prämieneinnahmen in den Handel zu erhalten. Berücksichtigen Sie die Verwendung einer Bären-Spread-Ausbreitung, wenn ein moderater bis signifikanter Nachteil in einer Aktie oder einem Index erwartet wird und die Volatilität steigt, wie dies im ersten Halbjahr 2008 der Fall war. Bear-Spreads können auch in Zeiten geringer Volatilität betrachtet werden Dollar-Beträge, die zum Beispiel zur Absicherung von Long-Positionen nach einem starken Bullenmarkt wie im ersten Quartal 2014 gezahlt wurden. Zu berücksichtigende Faktoren Folgende Faktoren können dazu beitragen, eine geeignete Strategie für den breiten Markt zu entwickeln: Bullish oder Bärisch Sind Sie positiv oder negativ auf den Märkten, wenn Sie sehr bullish sind, könnten Sie besser dran unter Berücksichtigung Stand-Alone-Anrufe. Aber wenn Sie erwarten bescheidener Aufwärtstrend, betrachten Sie einen Stier rufen ausbreiten oder ein Stier setzen verbreiten. Ebenso, wenn Sie bescheiden bearish oder wollen die Kosten für die Absicherung Ihrer Long-Positionen zu reduzieren, kann die Bär nennen verbreiten oder Bären setzen verbreiten kann die Antwort sein. Volatilitätsansicht. Erwarten Sie Volatilität steigen oder fallen steigende Volatilität kann die Option Käufer (d. H. Auf eine Soll-Spreads), während sinkende Volatilität verbessert die Chancen für die Option Schriftsteller (d. Risiko gegen Belohnung. Ist Ihre Präferenz für begrenztes Risiko mit potenziell größerer Belohnung (das Auszahlungsprofil für eine Option Käufer) oder für begrenzte Belohnung für möglicherweise größeres Risiko (die Auszahlung für eine Option Schriftsteller) Basierend auf den oben genannten, wenn Sie bescheiden bearish sind, ist Think Volatility Steigen und lieber auf Ihr Risiko zu begrenzen, wäre die beste Strategie ein Bär gespreizt werden. Umgekehrt, wenn Sie mäßig bullish sind, denken Sie Volatilität fällt und sind bequem mit dem Risiko-Belohnung Auszahlung von Schreiboptionen, sollten Sie für einen Stier setzen verbreiten. Zu wissen, welche Option Verbreitungsstrategie in verschiedenen Marktbedingungen verwenden können erheblich verbessern Sie Ihre Chancen auf Erfolg im Optionen trading. Use eine at-the-money vertikale Streuung, um eine Big-Ticket-Gewinn-Spiel zu machen Frage: Wie können Sie ein großes Ticket verdienen Spielen auf einem kleinen Budget Antwort: Ausführen einer at-the-money vertikale Ausbreitung. Angenommen, Apple oder einige andere große Aktien gehen in die Gewinne. Sie wollen einen direktionalen Schuss zu nehmen, aber Sie donrsquot wollen die große Menge an Kapital, die entweder für einen Aktienkauf oder als Marge für einen Leerverkauf erforderlich ist verpflichten. Eine erschwingliche Alternative wäre, Optionen zu handeln, aber dann müssen Sie sich um zusätzliche Faktoren wie Volatilität und Zeitverfall Sorgen machen oder würden Sie eine beliebte Option Strategie für Gewinn-Spiele ist die at-the-money vertikale Verbreitung. Sie kann unter Verwendung von Anrufen (für ein bullisches Spiel) oder Puts (für ein bärisches Spiel) aufgebaut werden, und besteht darin, eine In-the-Money-Option zu kaufen und eine Out-of-the-money-Option mit demselben Ablauf zu verkaufen Dass beide Streiks etwa gleich weit entfernt vom Aktienkurs liegen. Um zu veranschaulichen, betrachten Sie das folgende Beispiel mit Google (GOOG). Mit GOOG Handel in der Nähe von 755 am Tag vor dem Ergebnis, vorausgesetzt, Sie hatten eine bärische Meinung über die Aktie entwickelt, könnten Sie die folgenden Option Handel platziert haben: Lange die 770 setzt, etwa 15 in-the-money, und Short die 740 puts, Etwa 15 out-of-the-money. Da die Optionsscheine in etwa dem gleichen Abstand vom Aktienkurs liegen, weist diese vertikale Streubreite einige sehr attraktive Eigenschaften auf. Erstens wird es ziemlich einfach, den Preis zu approximieren. Geben oder nehmen Sie eine kleine Menge, um Faktoren wie Zinssätze und Schiefe Rechnung zu tragen, sind am-Geld-vertikale Spreads in der Regel rund die Hälfte des Unterschieds zwischen den Streiks wert. Beachten Sie, dass, weil in diesem Beispiel die 770740 setzen Spread ist 30 breit, die Kosten des Handels ist etwa 15, oder 1.500 pro Spread. Solange die Aktie nahe an der Mitte der beiden Streiks bleibt, sollte der Spread nur eine sehr geringe Wertveränderung sehen. Zweitens, durch die Platzierung dieser Handel mit den Streiks etwa äquidistant vom Aktienkurs, die Option greeks anders als Delta neigen dazu, sehr nahe Null. Im Wesentlichen sind Sie nun riskieren 1.500 bis potenziell 1.500, ohne sich viel auf Faktoren wie Volatilität oder Zeit vergehen. Ihr nur wirklicher Fokus ist Aktienrichtung, gerade als es war, als Sie an den Handel der Aktien denken, außer dass Ihr Gesamtrisiko beträchtlich kleiner ist. Bei den Geldverteilungsspreizungen sind Richtungsgeschäfte, und als solche unterliegen sie einem Richtungsrisiko, das sonst als Delta bekannt ist. Im Fall Ihrer Put-Spread, zeigen Sie an, dass Sie eine bärische Meinung über die Aktie haben, wie Sie Ansatz, so dass Ihr Delta-Wert ist negativ. Jedoch merken Sie, dass im Gegensatz zu einem straddle mdash ein anderes populäres Gewinnspiel mdash alle greeks, besonders theta und vega, praktisch nicht existieren. Darüber hinaus sind die Straddle-Kosten und damit Risiken fast dreimal so viel wie die vertikale Ausbreitung. In Verbindung stehende Artikel